Indicative Offer

Ein Indicative Offer ist ein erstes indikatives Angebot eines potenziellen Käufers im M&A-Prozess. Es enthält meist eine vorläufige Unternehmensbewertung oder Kaufpreisspanne, Annahmen zur Transaktionsstruktur, Finanzierungsüberlegungen und zentrale Bedingungen. Das Angebot ist typischerweise nicht bindend und dient als Grundlage für die Auswahl der nächsten Prozessrunde.

Was zeigt ein Indicative Offer?

Das Indicative Offer zeigt, wie ein Käufer das Unternehmen auf Basis begrenzter Informationen einschätzt. Es gibt dem Verkäufer eine erste Orientierung zu Bewertung, strategischem Interesse, Finanzierung und möglichen Deal-Bedingungen.

Welche Inhalte sind typisch?

Neben Kaufpreis oder Bewertungsbandbreite enthält ein indikatives Angebot häufig Angaben zu Transaktionsstruktur, Annahmen zum EBITDA, Net Debt und Working Capital, Due-Diligence-Schwerpunkten, Finanzierung, Zeitplan und erforderlichen Genehmigungen.

Warum ist Vergleichbarkeit wichtig?

Wenn mehrere Interessenten Angebote abgeben, müssen Bewertungsbasis und Annahmen vergleichbar sein. Ein höherer Preis kann weniger attraktiv sein, wenn er stark bedingt, schlecht finanziert oder von aggressiven Anpassungen abhängig ist.

Übergang zur nächsten Prozessphase

Auf Basis indikativer Angebote entscheidet der Verkäufer, welche Parteien Zugang zu vertiefter Due Diligence, Management Meetings oder weiteren Datenrauminformationen erhalten.

FAQ

Ist ein Indicative Offer verbindlich?

In der Regel nein. Es ist eine vorläufige Einschätzung und steht meist unter Due Diligence, Finanzierung und Vertragsprüfung.

Was ist der Unterschied zum Binding Offer?

Das Binding Offer ist deutlich konkreter und soll nach Due Diligence eine verbindliche Grundlage für die Vertragsverhandlung bieten.

Warum werden indikative Angebote eingeholt?

Sie helfen, Interessenten zu priorisieren und zu entscheiden, wer in die nächste Prozessphase eingeladen wird.